"El Gobierno de Islandia está considerando eliminar el poder de los bancos privados para crear dinero
y dejar esta atribución exclusivamente al banco central. La propuesta
es revolucionaria y toca un aspecto altamente sensible cual es la responsabilidad de la banca privada en la creación de dinero.
Como hemos explicado en varios post
no son los bancos centrales los responsables de la expansión masiva de
dinero. En las finanzas modernas, los bancos centrales son los creadores
de la base monetaria, pero son los bancos privados, a través del
multiplicador monetario, quienes tienen la atribución de crear dinero, a
través de los préstamos y las líneas de crédito.
De ahí que incluso un
informe del FMI sugiera eliminar la banca privada por su rol en la creación de dinero de la nada
Dependiendo de la tasa de reservas o encaje, los bancos privados multiplican el dinero en razón inversa a su tasa de reserva. Si la tasa de reserva es de un 20 por ciento, el banco privado multiplica por cinco veces la cantidad de dinero de depósitos (1/0,2).
Dependiendo de la tasa de reservas o encaje, los bancos privados multiplican el dinero en razón inversa a su tasa de reserva. Si la tasa de reserva es de un 20 por ciento, el banco privado multiplica por cinco veces la cantidad de dinero de depósitos (1/0,2).
Pero si la tasa de
reservas es del 1 por ciento, el banco privado multiplica por 100 veces el dinero de depósitos (1/0,01).
Consta que antes del estallido de la crisis la banca privada tenía
tasas de reserva incluso menores al 1 por ciento. Con una tasa de
reservas del 0,5 por ciento, Citibank y Goldman Sachs creaban 200
millones de dólares a partir de un millón de dolares, en una sola
operación.
Durante varios años este procedimiento no tuvo inconvenientes dado
que todos los valores se movían al alza y nunca se enfrentaban pérdidas
masivas. El problema, es que bastaba una caída del 1 por ciento en forma
sostenida, para que el dinero realmente existente, el
millón de dólares de depósito, se diluyera y solo quedara el dinero
ficticio, todo aquello creado artificialmente por los banqueros.
Esto
explica por qué las masivas inyecciones de liquidez realizadas a la
banca por los bancos centrales (más de 60 billones de dólares), no han
conducido al restablecimiento del orden y la recuperación económica.
Solo han permitido dar cuerpo real a esos miles de millones de dólares
que fueron creados de la nada.
De ahí que la propuesta del gobierno de Islandia es completamente
revolucionaria para los tiempos que corren y marca un quiebre de la
teoría monetaria moderna. De acuerdo a un estudio realizado por el banco
central, Islandia ha tenido más de 20 casos de crisis financieras de
diferentes tipos desde 1875, con seis graves episodios de crisis
financiera, cada 15 años en promedio.
Para el parlamentario Frosti
Sigurjonsson, creador de esta nueva iniciativa monetaria que se llama Un
mejor sistema monetario para Islandia, el problema de los auges de
crédito surge con fuerza en los períodos de gran expansión económica.
Es
decir, los bancos privados no son capaces de terminar la fiesta y
prosigue hasta que la borrachera reviente. Los bancos centrales, con el
simple manejo de la tasa de interés, llegan usualmente tarde a tratar de
terminar la fiesta.
En Islandia, como en todas las economías de mercado modernas, el
banco central controla la creación de billetes y monedas, pero no la
creación del dinero fiduciario, que se produce tan pronto un banco
comercial ofrece una línea de crédito o genera un préstamo.
El banco
central sólo puede influir en la oferta de dinero con sus instrumentos
de política monetaria, pero no el cantidad de dinero que la banca
privada crea de la nada. Si la propuesta de Frosti Sigurjonsson es
aprobada por el parlamento, Islandia será el primer país en el cual su
banco central crea dinero directamente para uso de los contribuyentes." (Marco Antonio Moreno , El blog salmón, 31/03/2015)
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